Trong một cuộc khảo sát mới, các nhà quản lý cấp cao và các chuyên gia đầu tư phần lớn đều đồng ý rằng các chương trình môi trường, xã hội và quản trị tạo ra giá trị ngắn hạn và dài hạn – mặc dù cách nhìn của họ đã thay đổi trong thập kỷ qua.
Sức ép đối với các công ty để giải quyết các vấn đề môi trường, xã hội và quản trị (ESG) đang gia tăng, khi các nhóm nghiên cứu, nhóm doanh nghiệp và các tổ chức phi chính phủ nhấn mạnh về rủi ro và cơ hội mà chúng đem lại. Theo khảo sát toàn cầu gần đây của chúng tôi, 83% các nhà lãnh đạo cấp cao và các chuyên gia đầu tư dự đoán rằng các chương trình ESG sẽ đóng góp nhiều hơn vào giá trị cổ đông trong năm năm tới so với hiện tại. Ngoài ra, họ cho biết sẵn lòng trả một khoản phí trung vị khoảng 10% để mua lại một công ty có kết quả ESG tích cực hơn một công ty có kết quả tiêu cực, ngay cả trong số những người tin rằng các chương trình ESG không ảnh hưởng ngay lập tức đến giá trị cổ đông.
Cách nhìn về cách các chương trình ESG đóng góp vào giá trị cổ đông đã thay đổi kể từ cuộc khảo sát trước đó của chúng tôi vào năm 2009. Hầu hết các người tham gia bây giờ tin rằng các chương trình môi trường, xã hội và quản trị tạo ra giá trị cả về mặt ngắn hạn và dài hạn. Hơn nữa, giá trị dài hạn được cảm nhận từ các chương trình môi trường và xã hội hiện giờ ngang hoặc vượt xa so với giá trị được gán cho các chương trình quản trị.
Sự thay đổi trong quan điểm này thúc đẩy một cuộc kiểm tra cận cảnh về các chủ đề khác nhau, bao gồm tác động của ESG đối với giá trị cổ đông và hiệu suất tài chính, động cơ đằng sau việc các công ty ưu tiên các chương trình ESG, và những thách thức và cơ hội liên quan đến dữ liệu và báo cáo ESG.
Các chương trình ESG và giá trị cổ đông
Hầu hết các nhà quản lý cấp cao và các chuyên gia đầu tư được khảo sát (57%) đồng ý rằng các chương trình ESG tạo ra giá trị cho cổ đông, một con số ổn định so với các phản hồi từ một thập kỷ trước và trên các nhóm dân số khác nhau. Những người tham gia từ các công ty tập trung vào người tiêu dùng có xu hướng (66%) tin rằng các chương trình này tạo ra giá trị hơn so với những người từ các công ty B2B (56%).
Chỉ một số ít (3%) tin rằng các chương trình ESG giảm giá trị cổ đông, với 14% thể hiện sự không chắc chắn, một mức độ không chắc chắn đáng kể thấp hơn so với năm 2009. Tuy nhiên, tỷ lệ người tham gia chỉ ra rằng các chương trình ESG không ảnh hưởng đến giá trị cổ đông đã tăng lên 25%, tăng từ 14% trong năm 2009, chủ yếu do có tỷ lệ người chuyên gia đầu tư cao hơn có quan điểm này.
Những hiểu biết này đến trong bối cảnh 58% người tham gia nhận thức rằng môi trường chính trị hiện nay đã làm tăng tầm quan trọng của các chương trình ESG trong việc đáp ứng kỳ vọng của các bên liên quan, trong khi khoảng 40% cho biết môi trường chính trị đã làm tăng sự quan trọng của các chương trình ESG liên quan đến giá trị cổ đông.
Trong số những người tham gia nói rằng các chương trình ESG tạo ra giá trị, quan điểm đã thay đổi kể từ năm 2009 (Bảng 1). Cuộc khảo sát đã hỏi riêng về các chương trình môi trường, xã hội và quản trị trong dài hạn và ngắn hạn. Đối với mỗi loại chương trình và mỗi khung thời gian, tỷ lệ người tham gia này nhận thấy việc tạo ra giá trị đã tăng lên, với sự tăng lớn nhất thấy được ở các chương trình xã hội. Người tham gia có khả năng nói rằng mỗi loại chương trình đều đóng góp vào giá trị dài hạn hơn là giá trị ngắn hạn, như đã đúng trong năm 2009 – điều này có thể phản ánh các chi phí ban đầu liên quan đến việc đầu tư vào một số chương trình ESG.
Những người tham gia nói rằng các chương trình ESG tạo ra giá trị hiện nay gần như đồng thuận trong việc nhận thấy giá trị dài hạn từ các chương trình môi trường. Các chương trình xã hội và quản trị tiếp cận cùng mức độ, với 93% nói rằng các chương trình xã hội đóng góp tích cực vào giá trị dài hạn, so với 77% trong năm 2009. Tương tự, tỷ lệ nhà quản trị nói rằng các chương trình quản trị có đóng góp tích cực dài hạn đã tăng kể từ cuộc khảo sát trước đó. Hiện nay, các nhà quản trị gần như có cùng khả năng như các chuyên gia đầu tư (khoảng 90% của mỗi nhóm) nói rằng các chương trình quản trị có đóng góp tích cực dài hạn, điều không đúng trong cuộc khảo sát trước đó. (Khám phá các kết quả từ các nhà điều hành cấp C trong “Một cái nhìn tương tác vào cách các nhà điều hành đánh giá các chương trình ESG.“)
Đối với những người tham gia nhận thức về giá trị của các chương trình ESG, hầu hết bây giờ tin rằng những chương trình này đóng góp tích cực vào giá trị cổ đông trong ngắn hạn. Hai phần ba những người tham gia này cho rằng các chương trình xã hội tạo ra giá trị ngắn hạn tích cực, tăng từ 41% cách đây một thập kỷ. Tương tự, hơn bảy trong mười người thấy hiệu ứng tích cực ngắn hạn từ các chương trình quản trị, so với 67% trước đây. Kể từ năm 2009, tỷ lệ người tham gia chuyên gia đầu tư báo cáo về tác động tích cực từ các chương trình quản trị đã giữ ổn định, và hiện nay họ có khả năng như nhà quản trị để xem xét các chương trình này có tác động tích cực ngắn hạn.
Bất kể niềm tin hiện tại của họ về giá trị của các chương trình ESG, kỳ vọng của người tham gia về giá trị tương lai được phản ánh trong sự sẵn lòng trả một khoản phí cao hơn cho các công ty có kỷ lục ESG tích cực trong các kịch bản hợp nhất giả định. Trên tất cả các mặt, những người tham gia chỉ ra họ sẽ trả khoảng 10% phí cao hơn cho một công ty có kết quả ESG tích cực hơn một công ty có kết quả tiêu cực. Trong khi giá trị trung vị này không thay đổi qua các nhóm dân số khác nhau, có sự biến động đáng kể trong các phản hồi. Một số người tham gia dự đoán một phí cao hơn, với một phần tư sẵn lòng trả một phí cao hơn từ 20 đến 50%, và 7% sẵn lòng trả hơn 50%. Ngay cả những người không tin rằng các chương trình ESG tạo ra giá trị cổ đông cũng sẵn lòng trả 10% phí cao hơn cho một công ty có kết quả ESG tích cực, trong khi những người tin vào giá trị của các chương trình ESG sẵn lòng trả một khoản phí trung vị cao hơn là 15%.
Đóng góp của ESG vào hiệu suất tài chính
Những cách chính mà các chương trình ESG tăng cường hiệu suất tài chính, như duy trì một danh tiếng doanh nghiệp thuận lợi và thu hút và giữ lại tài năng, vẫn ổn định so với các cuộc khảo sát trước đó. Tuy nhiên, đã có sự thay đổi trong cách nhìn về các khía cạnh khác của ảnh hưởng của ESG. Các nhà tham gia khảo sát tin rằng các chương trình ESG đóng góp vào giá trị cổ đông hiện giờ có xu hướng nêu bật vai trò của họ trong việc củng cố vị thế cạnh tranh và đáp ứng kỳ vọng của xã hội về hành vi doanh nghiệp, so với một thập kỷ trước.
Hơn nữa, đa số những người tham gia khảo sát coi các chương trình ESG hiệu quả cao như một chỉ số của việc quản lý hiệu quả, phù hợp với các kết quả từ năm 2009. Khi được hỏi về các khía cạnh quan trọng nhất của các hoạt động liên quan đến ESG, tuân thủ xuất hiện là một ưu tiên hàng đầu, với sự tập trung tăng lên so với quá khứ. Ngược lại, có sự giảm sự chú ý vào việc thay đổi quy trình kinh doanh để tích hợp các thực hành ESG, một xu hướng được quan sát ở cả các chuyên gia đầu tư và các nhà quản lý.
Đóng góp của ESG vào hiệu suất tài chính
Các nhà quản lý cấp cao và các chuyên gia đầu tư thường tích hợp xem xét về ESG vào quyết định chiến lược và vận hành của họ. Hơn 70% số người tham gia khảo sát cho biết họ hoặc tổ chức của họ xem xét các yếu tố ESG đến một mức độ nào đó khi đánh giá các đối thủ, chuỗi cung ứng và dự án vốn tiềm năng. Ngoài ra, đa số lớn cân nhắc đến tác động của các chương trình ESG đối với các nhóm liên quan.
Khi theo dõi các tác động của các chương trình ESG, những người tham gia ưu tiên việc đánh giá tác động của chúng đối với hội đồng quản trị, các cơ quan quản lý và nhà đầu tư, với khoảng một nửa báo cáo rằng họ xem xét kỹ lưỡng đối với những bên liên quan này. Khoảng một phần ba số người tham gia cũng theo dõi tác động đối với các đối thủ trong ngành, các tổ chức, nhân viên tiềm năng và các tổ chức phi chính phủ (NGO). Các chuyên gia đầu tư thể hiện một phạm vi xem xét rộng hơn, với hơn một nửa cho biết họ đánh giá tác động đối với hội đồng quản trị, cộng đồng, nhà đầu tư, khách hàng tiềm năng và các cơ quan quản lý.
Nhu cầu tìm kiếm dữ liệu và báo cáo ESG ý nghĩa
Tỷ lệ những người tham gia nhận thức về tính hữu ích của các tiêu chuẩn và khuôn khổ báo cáo ESG đã tăng 15 điểm kể từ năm 2009. Tuy nhiên, cả các chuyên gia đầu tư và các nhà quản lý không tích hợp hoàn toàn các xem xét về ESG vào các đánh giá về đối thủ, nhà cung cấp hoặc thị trường vốn lớn chủ yếu đưa ra lý do cho khoảng cách này chủ yếu là do sự không có sẵn dữ liệu đầy đủ và các vấn đề về tính khả dụng của nó, như các đóng góp gián tiếp hoặc thiếu chuyên môn phân tích.
Những người tham gia nhấn mạnh sự quan trọng của việc đo lường tác động tài chính của các chương trình ESG, đo lường cơ hội và rủi ro kinh doanh, và có một tập hợp nhất quán các chỉ số cụ thể cho từng ngành công nghiệp như là các tính năng quan trọng của các hệ thống báo cáo ESG. Các chuyên gia đầu tư đánh giá cao các khuôn khổ báo cáo và các tiêu chuẩn chứng nhận như SA8000, trong khi các chỉ số từ các công ty khảo sát, truyền thông và PR được coi là ít giá trị hơn.
Về các công cụ để cải thiện giao tiếp giữa các tổ chức và các nhà đầu tư hoặc nhà phân tích, báo cáo doanh nghiệp tích hợp bao gồm dữ liệu tài chính và ESG được ưa chuộng bởi đa số các chuyên gia đầu tư. Tuy nhiên, các nhà quản lý ít có xu hướng ưa chuộng hơn, chỉ có một phần ba chỉ ra sự ưa chuộng tương tự.
Nhìn vào tương lai
Các nhà quản lý cấp cao và các chuyên gia đầu tư ngày càng nhận thức về tác động của các vấn đề ESG đối với hiệu suất của công ty, dự đoán một ảnh hưởng tài chính ngày càng lớn khi kỳ vọng từ các bên liên quan tăng lên. Các ngành công nghiệp đối diện với hồ sơ ESG phức tạp có thể tìm thấy giá trị trong việc giải quyết các lĩnh vực này để quản lý áp lực từ các bên liên quan và đạt được lợi thế cạnh tranh.
Với sự quan tâm tăng cao về hiệu suất ESG, có một lời kêu gọi cải thiện sự minh bạch thông qua các chỉ số và dữ liệu ESG được chuẩn hóa, tích hợp và dễ so sánh. Mặc dù việc báo cáo toàn diện có thể không khả thi, tập trung vào thông tin quan trọng được các bên liên quan đánh giá cao là điều cần thiết. Các chuyên gia đầu tư đặc biệt tìm kiếm dữ liệu ESG được chuẩn hóa mật độ cao mật độ cao liên kết chặt chẽ với các chỉ số tài chính, hỗ trợ các nhà lãnh đạo ESG nội bộ thúc đẩy sự thay đổi, chẳng hạn qua kế hoạch kịch bản được yêu cầu theo các tiêu chuẩn TCFD.
Nghiên cứu trước đây nhấn mạnh các lợi ích của hiệu suất ESG mạnh mẽ, bao gồm tăng trưởng doanh thu, giảm chi phí, tuân thủ quy định, tăng năng suất lao động và đầu tư có mục tiêu. Sự sẵn lòng của những người tham gia trả thêm phí cho hiệu suất ESG mạnh mẽ và quan điểm về mối liên kết của nó với chất lượng quản lý tổng thể cho thấy sự tích hợp rộng rãi hơn của ESG vào quyết định tài chính và chiến lược. Khi tầm quan trọng của ESG tăng lên, các công ty không hoàn toàn chấp nhận nó đang đối mặt với nguy cơ bỏ lỡ giá trị của nó.
Tìm hiểu thêm về cách chúng tôi có thể hỗ trợ giải pháp ESG của bạn? Nhấn vào đây để đặt lịch hẹn tư vấn!
Lam Truong/Ates Global
Nguồn: Mckinsey
